突发！美国再次加征关税！北美运价大幅上涨！
来历：搜航网Sofreight
近来，在美国总统拜登警告特朗普进步对华产品关税将是一个“严重过错”后，他自己宣告对从我国进口的要害资料征收新关税。
据了解，太阳能硅片和多晶硅的进口税将从25%增至50%，而用于制作电子产品和半导体的某些钨产品将被征收25%的新关税。
这些产品在航空航天、轿车、国防、医疗以及石油和天然气职业使用广泛。
新的进口关税将于2025年1月1日收效，间隔特朗普1月20日就职典礼只稀有周时刻。
除此之外，在美对我国频频调整关税方针的影响下。美东、美西航线的运价，迎来大幅上涨。
上海航运交易所发布的上海出口集装箱归纳运价指数（SCFI）显现，12月13日，该指数为2384.40点，较一周前上涨5.7%。
其间，北美航线运价暴升，12月13日，上海港出口至美西和美东根本港商场运价，别离为4023美元/FEU和5494美元/FEU，较一周前别离上涨21.6%和11.6%。
别的，宁波航运交易所发布的海上丝绸之路指数之宁波出口集装箱运价指数(NCFI)报收于1722.8点，较上星期上涨4.8%。
21条航线中有7条航线运价指数上涨，14条航线运价指数跌落。其间，美东航线较上星期上涨10.0%；美西航线较上星期上涨43.5%。
航宝在此提示，美东西海岸运价上涨，有发货方案的货主和货代，请合理规划发货方案。
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4月2日，美国政府宣告半导体在此次关税征收的豁免名单中，但许诺未来会加征关税。此前美国对原产于我国的半导体产品已按301条款适用50%的关税税率。近来，我国宣告自2025年4月10日起对原产于美国的一切进口商品，在现行适用关税税率基础上加征34%关税。
“这是第一次我国对美国进口产品加征‘对等关税’。”有国产电子元器件署理龙头向证券时报记者表明，通过盘点，估计公司署理产品简直没有受影响，仅很少量稀有类型或许会受加征“对等关税”影响。
多位国内存储厂商也向记者表明，加征关税暂时没有影响，或许影响不大。近期商场小容量存储价格呈现显着上涨，首要是受供需联系影响。
从终端需求来看，部分客户现已呈现提早出货，加大了半导体库存消化进展。
集邦咨询最新预判指出，为习惯国际形势改变，2025年第一季下流品牌厂大都提早出货，有助供应链中内存库存去化，估计一般性内存价格跌幅将收窄。别的，原厂减产叠加消费电子品牌商适应国际形势改变而提早出产，带动需求，加上电脑、智能手机和数据中心等应用领域已开端重建库存，估计2025年第二季闪存价格将止跌回稳。
深圳市半导体职业协会秘书长常军锋向证券时报记者表明：“征加关税是把双刃剑。”跟着后续中美关税落地，老练制程的相关产品国产化代替进程将会进一步加速；另一方面，先进制程环节的半导体设备以及高端芯片等进口成本将显着提高。
国金证券指出，受美方继续制裁影响，从年头至今部分中心工厂的美系零部件等已断供，部分美国半导体设备公司现已在国内抢先晶圆厂完结运维人员撤出，这几年美国企业在堆积、蚀刻等环节的设备比例继续下滑，此次加税，美国中心半导体设备厂商AMAT、LAM、KLA等公司半导体设备将遭到影响，国内企业高端产品不断打破，国产设备再次迎来新的开展机会。
我国海关数据显现，2024年我国集成电路进口金额到达3857.9亿美元，同比增加10.5%。据业内人士介绍，尽管美国半导体企业占有我国商场较大商场比例，但由于半导体产业链的全球化分工，我国直接从美国进口的产品较少。
“我国加征关税还要看对原厂地的详细界定。”有业内人士指出，现在首要界定标准是依照晶圆流片地区分，也有说法依照芯片封装地。
依据《中华人民共和国进出口货品原产地法令》，原产地需满意“彻底取得”或“实质性加工”，比方制作工序、增值≥30%以上。假如相关半导体设备的要害子系统的原产地是美国，且在整个设备傍边占比超越70%，即该设备在拼装地未能完成≥30%的增值，其原产地或许仍会被认定为美国。
职业媒体《芯智讯》指出，归纳各方观念，海关关于芯片原产地的判别或许仍是更多倾向于以晶圆制作地作为“原产地”，特别是关于高价值的先进制程芯片来说。估计英特尔、格罗方德、德州仪器、美光、ADI、Microchip、安森美、Skyworks、Qorvo等厂商，由其美国本乡晶圆厂制作的芯片或许将会遭到此次加征关税的影响。
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在今世世界舞台上，传统的战争形态正在发生深化变革。跟着核兵器的威慑和全球化的深化，国家间的直接军事对抗变得越来越罕见，取而代之的是一种新式的战争形态——经济战，而关税战是其表层表现，背面则是更为深层的钱银战与债款战争。
关税战与钱银战：财政博弈的两层表现
特朗普政府于2025年4月10日清晨再次出手，将对我国产品的“对等关税”大幅进步至125%。值得留意的是，美国在对我国实施高关税的同时，也单方面宣告：鉴于超过75个国家已就贸易、关税、汇率操纵等问题与美方进行交流，并在美方建议下未对美进行报复，美国已授权对这些国家实施为期90天的暂停办法，并在此期间将“对等关税”降至10%。这一“差异对待”的方针清晰标明，关税已不仅是贸易东西，更成为美国分解全球经济系统、孤立我国的战略手法。
当时的关税方针已远超传统财政东西的功用，改变为地缘政治博弈的兵器和钱银战的前哨。高达125%的差异化关税不仅旨在削减贸易逆差，更是美国企图通过经济手法重塑全球供应链，削减对我国依赖，同时为本国制作业供给保护的战略举措。这种方针反映了美国对全球化红利分配不均的不满，也是其企图通过经济手法维持全球霸权的表现。
关税战本质上是钱银战和债款战争的外在表现。跟着美国面临9万亿美元国债到期的巨大压力，维持美元霸权位置成为美国财政方针的中心考量。美国通过对大多数国家大幅进步关税，对我国产品加征高达125%的极点关税，正在使用贸易胁迫手法迫使贸易同伴屈服于其方针要求。那些顺从美国要求不进行报复的75个国家获得了90天的“缓刑”，但这种“差异对待”本质上仍是胁迫战略的一部分，而非真实的优惠。这一战略企图完成两个目标：一是通过添加关税收入直接缓解财政压力；二是维持美元作为全球贸易结算钱银的中心位置，保证可以持续通过美元系统获取“铸币税”红利。
美元霸权使美国可以通过印钞方法部分转嫁通胀压力至全球，同时享用低成本融资优势。但是，美国现在正面临一场真实的国债危机：国债还本付息开销不断上升，国债价格持续下滑，债券收益率不断上涨，并面临无法消化新发行国债的严峻局势。2025年需求归还的9万亿美元国债，加上财政赤字融资需求，使美国财政部堕入史无前例的发行窘境。这一债款压力直接削弱了美元的基础稳定性，也是美国不断加码关税办法的深层原因之一——通过关税添加财政收入，同时企图通过贸易胁迫维持美元霸权，缓解债款危机带来的系统性危险。
但是，进步关税实践上并不能有用处理美国的债款危机。关税收入相对于庞大的国债规模而言微乎其微，美国真实的窘境在于找不到满足的买家购买其置换国债。美国方针制定者本来等待通过市场操作引导股市资金流入债市，为国债供给购买力，但作用并不明显。投资者对美国财政情况的担忧正在加剧，使国债市场面临流动性危机。因而，极点关税方针更多是一种政治姿态和短期应对，而非处理债款危机的有用途径——它或许通过扰乱全球贸易次序反而加剧美国经济的结构性问题。
本年美国面临9万亿美元国债到期是一个财政临界点。这一数字不仅反映了美国财政的脆弱性，也提醒了当时关税战的深层动机——缓解债款重压。美国国债占GDP比重已打破120%，远超传统以为的90%安全线，这意味着美国财政可持续性面临严峻挑战。关税收入因而成为美国政府缓解财政压力的重要来历。特朗普期望经过向交易同伴加征高关税来明显添加财政收入，同时通过打压进口也能部分改进贸易平衡，削减美元外流。
维护主义与技术战：霸权维持的手法
历史上，保护主义与自在贸易之间的循环往往与大国兴衰密切相关。当时美国从自在贸易倡导者改变为保护主义实施者，恰恰印证了这一历史规律。里根总统曾正告保护主义的损害，以为它会导致本乡工业依赖保护而中止创新，同时引起他国报复，最终引发全面贸易战，导致经济阑珊。
讽刺的是，美国现在采纳的正是里根所正告的保护主义方针。这种改变背面是美国对本身霸权位置式微的焦虑，以及对我国等新式经济体兴起的担忧。“对等关税”本质上是美国企图通过财政手法延缓霸权转移进程的测验，但历史经历标明，这种做法往往会加快而非延缓霸权式微。
在今世全球竞争中，技术优势已成为国家实力的中心指标。澳大利亚战略方针研讨所的研讨显示，我国在37项科技领域处于全球领先位置，而美国仅在8项领域排名榜首。技术领先位置的丧失直接威胁美国的财政基础，因为技术优势是维持高附加值工业、保证税基稳定的关键。
关税战在很大程度上，是美国企图通过财政手法维持技术优势的测验。通过对我国高科技产品加征125%的高额关税，美国一方面添加财政收入，另一方面企图减缓我国在技术领域的兴起速度。但是，这种做法或许拔苗助长，加快全球去美元化进程，促进“世界减去美国”的新形势加快到来——各国或许更积极地构建不依赖美元的贸易系统和结算机制，构成区域性经济协作圈，削减对美国市场和美元系统的依赖。这一改变不仅将重塑全球经济格式，也将为构建愈加多元、平衡、容纳的国际经济新次序创造条件。
面对关税战、钱银战与债款战争交织的复杂局势，各国需求多维度战略应对这场无硝烟的财政博弈。加快推进钱银国际化，削减对美元系统的依赖；优化财政结构，增强抵挡外部冲击的才能；加强自主创新才能建设，构建自主可控的工业链；推动全球财政与钱银系统变革，树立愈加公平合理的世界财务次序。
（文章仅代表作者观念。）
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东吴证券以为，此次关税方针有望利好半导体设备国产化率的进一步提高。
关于老练制程而言，老练制程反倾销有望加快，对原厂地的划定不扫除晋级至晶圆厂层面，可以推动国产老练制程芯片的开展，而老练制程对价格更灵敏，考虑到关税34%以及海外进口设备遍及溢价10%+，关键设备的进口本钱或添加50%以上，国产设备在价格端优势显着；
关于先进制程而言，跟着国产设备商技能与服务的不断打破与老练，且进口设备本钱添加50%+，设备的国产化率有望加快提高。
2018年后，半导体相关职业不断进行自主研制，在完成“国产代替”的过程中不断技能打破。产业链上游，清洗、去胶以及氧化分散炉等设备上已根本完成国产代替。刻蚀、薄膜堆积设备国产化率可到达20%-30%，光刻设备国产化率还有待提高。
今年以来，半导体设备景气量加快向上，依据SEMI 2024年9月26日最新发布的陈述来看，全球300mm晶圆厂扩产有望重回爆发式增加。我国是最大的下流商场，2024年我国半导体设备商场规模将达450亿美元，未来三年将出资超越1000亿美元。我国的先进半导体制作工艺可以出产等效5.5nm的芯片。间隔台积电量产的3nm工艺越来越近国内先进制程加快推动，半导体设备产业链迎来全新开展机会。
本文源自：金融界
作者：E播报
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